ARM或剥离Arm China(安谋中国),目的:加速IPO

英伟达(NVIDIA)收购ARM搁浅后,软银便开始了ARM的IPO准备。最近,据日经新闻报道,为了财务合规,尽快上市,ARM已将其中国合资企业安谋中国的股份转让给一家ARM与日本软银集团共同持有的公司

据日经亚洲(NIKKEIAsia)援引《财新》的报道称,日本软银旗下的ARM公司已将其持有的中国合资企业安谋中国(ARM China)的股份转让给了其母公司软银集团旗下的一个特殊目的公司(SPV),以加速推动ARM的首次公开发行(IPO)计划。

剥离原因

曾有消息称,由于ARM无法审计安谋科技的账目,导致一个关键业务部门的财务状况缺乏透明度,可能影响ARM的估值,进而影响IPO进程。

而安谋科技发言人回应称,他们将继续向Arm提供财务信息,并且是Arm业务增长的关键贡献者。

美国证券交易委员会称,基于《外国公司问责法案》(HFCAA),如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告,SEC有权将其从交易所摘牌。

因此,如果ARM无法向美国审计部门提供安谋科技财务的访问权限,即使上市,仍然面临退市风险。

在发给《财新》的一份简短声明中,ARM表示,转让其在ARM中国的股份的决定是在考虑了“会计原因”后做出的。它补充说,此举不会改变安谋中国作为ARM知识产权在中国主要分销商的角色,这意味着它将继续从安谋中国获得许可收入。

虽然ARM没有解释会计问题的重要性,但美国律师事务所KattenMuchinRosenman的合伙人韩立杰表示,创建一个不属于此次发行的特殊目的工具将使ARM能够间接持有安谋中国的股份。这意味着它可以在报告财务时将安谋中国视为投资而非子公司。

安谋中国股权转让情况似乎不明

目前尚不清楚安谋中国的股权转让是否得到持有公司交易所需公司印章的吴雄昂的批准。

截至目前,安谋中国注册地深圳市工商登记部门尚未应ARM的要求更改安谋中国法定代表人的姓名。法院也尚未就吴雄昂是否可以继续掌管合资企业举行听证会。

转让前,ARM直接持有ARM中国47.33%的股权,是其最大股东。根据ARM首席执行官雷内哈斯2月份接受财新网采访时表示,2021年ARM在中国取得了“出色”的财务业绩,当时ARM中国的收入比2018年成立时增长了250%。这位高管将增长归因于中国用于数据中心和汽车的芯片的强劲需求。

“将股份转让给特殊目的公司可能是软银用来处理ARM与ARM China之间僵局的一个深思熟虑的选择。”韩立杰说。

一位消息人士告诉财新,ARM没有与安谋中国的其他股东或相关监管机构讨论股份转让以加快IPO(这可能使其估值达到600亿美元),因为担心投资者对上市失去信心。

为IPO裁员1000人

2022年2月,英伟达和日本软银集团正式宣布,终止此前有关英国芯片设计公司ARM的收购交易。尽管双方做出了巨大努力,但由于重大监管挑战阻碍了交易的完成,双方同意终止协议。

同时,ARM开始为首次公开募股(IPO)做准备。3月,据报道,英国芯片公司ARM透露,计划在全球范围内裁员12%至15%,最多1000人。

ARM表示,大部分裁员将发生在英国和美国,但没有提供在各个国家的具体裁员数字。该公司在公告中表示:“与任何其他公司一样,ARM持续评估业务计划,确保公司在机会和成本纪律之间取得适当的平衡。”

IPO进程

2月,软银首席执行官孙正义表示,ARM“最有可能”在纽约纳斯达克股票市场上市。

最近,消息人士补充说,软银希望IPO在2023年3月底之前进行,这意味着ARM需要按照上市程序在今年6月至9月之间完成审计。